18 marzo 2008
Banco Central de EE.UU. toma medidas radicales para evitar crisis financiera
Reserva Federal facilita la compra de un banco arruinado y recorta tasas de interés
Washington – El banco central de Estados Unidos, la Reserva Federal, se ha movilizado con una agresividad inusual para inyectar liquidez y estabilidad en los mercados financieros del mundo tras los efectos de la crisis hipotecaria estadounidense.
Durante el fin de semana del 15 al 16 de marzo la Reserva Federal facilitó la compra de un banco de inversión de Wall Street que se estaba arruinando, recortó las tasas de interés de los préstamos directos a los bancos y proporcionó una nueva línea de crédito para los vendedores de títulos-valores.
El presidente de la Reserva Federal, Ben Bernanke, dijo a los periodistas el 16 de marzo que el banco central estaba “intentando fomentar la liquidez y el buen funcionamiento de los mercados financieros. Estas medidas proporcionarán a las instituciones financieras mayor seguridad de acceso a fondos”.
La Reserva Federal aprobó una línea de crédito de 30.000 millones de dólares para facilitar la compra de Bear Stearns, un gigante de la inversión golpeado por la crisis hipotecaria, por J.P. Morgan Chase, otro magnate entre las casas financieras estadounidenses. Según los medios de información, la acción de la Reserva Federal cubrió con efectividad la cartera de hipotecas de Bear Stearns, que J.P. Morgan Chase no había estado dispuesto a aceptar antes.
Unos días antes, la Reserva Federal concedió préstamos de emergencia a Bear Stearns, la primera acción de este tipo para un banco de inversión desde la década de los sesenta, pero ello no detuvo a los inversores de vender en un volumen masivo sus acciones en Bear Stearns. Los inversores temían que la compañía estuviera llegando a la bancarrota.
A continuación, durante el fin de semana la Reserva Federal recortó el descuento de la tasa de interés un cuarto de punto porcentual al 3,25 por ciento. Dándose cuenta de la urgencia de la situación, la Reserva Federal tomó esa medida dos días antes de las reuniones programadas habitualmente de su comité de establecimiento de tasas de interés. La tasa con descuento es la tasa de interés que la Reserva Federal cobra a los bancos cuando carecen temporalmente de fondos. El movimiento del banco central tiene la intención de asegurar que los bancos comerciales tengan acceso a fondos adecuados.
En su tercera acción decisiva, la Reserva Federal autorizó, por primera vez, a grandes compañías de inversión que sirven como “vendedores primarios” de títulos-valores del Tesoro, a tomar préstamos directamente del banco central a una tasa con descuento. De conformidad con el nuevo programa, los bancos de inversión pueden utilizar como aval diversos títulos-valores catalogados como inversión, incluyendo activos respaldados por hipotecas, dijeron los funcionarios de la Reserva Federal. Al aceptar activos respaldados por hipotecas, cuyo valor se ha desmoronado junto con el de las ventas y los precios inmobiliarios, la Reserva Federal está apostando por la capacidad crediticia de estos activos, según los economistas del sector privado.
El nuevo programa no impone límites en la cantidad de préstamos, según informaron funcionarios de la Reserva Federal.
A principios de marzo, el banco había anunciado que proporcionaría 200.000 millones de dólares en préstamos a los principales bancos de inversión de Wall Street y que ampliaría su programa de préstamos a corto plazo para los grandes bancos comerciales.
Las acciones que ha tomado la Reserva Federal se dirigen a prevenir una espiral en picado que se vaya a ver mutuamente reforzada por la caída de valores colaterales, créditos bancarios más restrictivos y actividad económica ralentizada, según dicen los economistas privados.
Aunque el gobierno estadounidense no tiene ni la autoridad ni las herramientas para intervenir directamente en los mercados financieros, el secretario de Hacienda, Henry Paulson, ha participado en conversaciones con participantes del mercado y funcionarios de la Reserva Federal sobre la mejor forma de abordar la crisis. Participó en las negociaciones para la compra de Bear Stearns y se le consultó sobre las medidas que tomó la Reserva Federal.
Paulson, que apareció en varios programas de televisión el 16 de marzo, reiteró: “el gobierno de Estados Unidos está preparado para hacer lo que sea necesario para mantener la estabilidad de nuestro sistema financiero”. Dijo que la administración Bush tiene la intención de mantener la estabilidad del mercado y al presidente se le mantiene informado de los acontecimientos.
Bush elogió las acciones de la Reserva Federal y de Paulson y dijo: “usted ha mostrado al país y al mundo que Estados Unidos está afrontando la situación”.
Se puede consultar el texto completo de las comunicaciones de la Reserva Federal (en inglés) en el sitio electrónico del banco central estadounidense. Las declaraciones del presidente Bush se pueden consultar (en inglés) en el sitio electrónico de la Casa Blanca.
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