10 октября 2008 года
США предпринимают шаги по спасению финансовой системы и рассматривают другие меры
(Международная координация желательна, но единая реакция маловероятна)
Вашингтон. Представители правительства и центрального банка США обещают принять смелые и новаторские меры для стабилизации финансовых рынков, которые пока не реагируют на действия США и других стран.
8 октября министр финансов Генри Полсон заявил, что его ведомство добилось прогресса в реализации плана спасения финансовой системы, на который выделено 700 млрд. долларов. Этот план предоставляет правительству широкие полномочия по вмешательству в рынки. Однако потребуется несколько недель, прежде чем Минфин сделает первые покупки проблемных ценных бумаг, указал Полсон.
"Мы будем использовать наши новые полномочия с одной простой целью - восстановить потоки капитала к потребителям и предприятиям, которые составляют ядро нашей экономики", - заявил он.
Например, как сообщают СМИ, министерство финансов рассматривает вопрос о прямом вливании наличности в банки в обмен на доли в собственности, чтобы убедить финансовые институты возобновить кредитование.
Однако Полсон предупредил, что до внедрения программ спасения еще больше банков пойдет ко дну.
По его словам, некоторые ранее принятые меры уже дали положительные результаты. Например, переход двух гигантских ипотечных предприятий под управление правительства в сентябре вызвал снижение процентных ставок по жилищным кредитам.
Однако министр финансов предостерег, что "слишком рано искать обнадеживающие признаки на рынках кредита", и призвал к терпению: "Паника закончится не сразу, еще сохраняются значительные трудности".
По словам Полсона, федеральное правительство без колебаний будет использовать "все ресурсы в его распоряжении", чтобы решать проблемы финансовой системы и смягчать их воздействие на экономику.
Международный валютный фонд прогнозирует, что в 2008 году в Соединенных Штатах начнется спад. Ожидается, что на его преодоление уйдет "значительное время", говорится в последнем октябрьском докладе фонда.
В последние недели правительство и центральный банк США предприняли ряд необычных шагов, включая временные гарантии по депозитным счетам денежного рынка и предложение выкупить краткосрочные долги предприятий - так называемые краткосрочные коммерческие векселя. 8 октября Федеральная резервная система пошла на чрезвычайную меру, снизив базовую ставку на половину процентного пункта - до 1,5 процента.
Однако эти шаги не смогли раскачать рынки, поскольку паника перекинулась на Европу и развивающиеся рынки. По всему миру акции резко упали.
Адам Позен, заместитель директора Института международной экономики Питерсона, заявил, что крах фондового рынка обусловлен выжидательной позицией инвесторов.
"До принятия плана спасения финансовой системы паника уже достигла определенных масштабов, так что люди находятся в режиме ожидания каких-то явных признаков", - сообщил он America.gov.
Позен ожидает, что рынки успокоятся, а на рынках кредитов произойдет некая оттепель после того, как предусмотренные планом программы начнут приносить отдачу - вероятно, через несколько недель после их запуска.
ЖЕЛАТЕЛЬНА СКООРДИНИРОВАННАЯ МЕЖДУНАРОДНАЯ РЕАКЦИЯ
Представители Министерства финансов призвали усилить международное сотрудничество для противодействия кризису в связи с тем, что 10-12 октября министры финансов и управляющие центральных банков со всего мира собираются в Вашингтоне на заседания Группы семи промышленно развитых стран, МВФ и Всемирного банка.
"Сейчас, как никогда, необходимо укрепить международное сотрудничество", - заявил 8 октября заместитель министра финансов Дэвид Маккормик.
Некоторые страны, поначалу рассматривавшие финансовый кризис как феномен, ограничивающийся американскими рынками, в последние дни стали принимать энергичные меры, поскольку оказалось, что за пределами Соединенных Штатов, особенно в Европе, банки более подвержены воздействию проблемных активов, чем считалось ранее.
Правительства нескольких европейских стран взяли под свою опеку находящиеся в бедственном положении банки и пополнили их запасы наличности. Великобритания предложила создать фонд неотложной помощи испытывающим трудности финансовым учреждениям страны, а Европейский Союз усилил защиту банковских депозитов в странах-членах.
Однако ЕС не договорился о более широком общем плане противодействия кризису, и это свидетельствует о предстоящих трудностях при выработке согласованных международных мер.
Тем временем, центральные банки проводят тесные консультации и настойчиво делают денежные вливания на финансовые рынки. Недавно произведенное Федеральной резервной системой снижение процентной ставки было согласовано с пятью другими центральными банками, которые последовали этому примеру. Их поддержали финансовые органы в ряде других стран.
Однако найти общий подход не только в области денежной политики будет нелегко, если вообще возможно. В каждой стране своя финансовая система, правила, национальные приоритеты и так далее, указал Маккормик, поэтому не может быть универсальной стратегии решения нынешних финансовых и экономических проблем.
Вместо этого, по его словам, странам надо создать "глобальные рамки", которые позволят вырабатывать стратегии и вести сотрудничество в мировом масштабе.
Позен назвал глобальное реагирование маловероятным, поскольку нет института, предназначенного для координации подобных действий.
"Мы можем вообразить, что с этим может справиться Международный валютный фонд, но этого не произойдет", - сказал он.
По словам Полсона, нужно не глобальное реагирование, а "тесно скоординированные и связанные меры", чтобы "действия одной страны не предпринимались за счет других или за счет всей стабильности системы в целом".
Например, решение Ирландии гарантировать депозиты, облигации и другие долги в шести ирландских финансовых учреждениях подверглось резкой критике, поскольку оно, как ожидается, привлечет вкладчиков из других стран. А это нанесет ущерб банкам в этих странах, так как они потеряют вклады.
