20 ноября 2008 года

Финансовый саммит намечает повестку дня роста и реформу

(Руководители согласовали план борьбы с экономическим кризисом и реформирования финансовой системы)

14-15 ноября руководители стран "Большой двадцатки" согласовали проект действий по преодолению нынешней глобальной экономической нестабильности и реформированию глобальной финансовой системы. Конкретные планы возрождения застойных экономик были предоставлены отдельным странам, а детали среднесрочных реформ в области регулирования - их министрам финансов. Тем не менее, руководители дали понять, в каком направлении они хотят совместно продвигаться, чтобы возобновить рост и сделать финансовые рынки более устойчивыми к кризису. Ниже приводится краткое изложение плана действий, выработанного на саммите, и согласованных принципов финансовой реформы.

Чтобы возобновить рост, не допустить разрастания кризиса и поддержать развивающиеся государства, страны "Большой двадцатки" обязались:

• по возможности использовать фискальные меры для стимулирования спроса;

• смягчить денежную политику, снизив процентные ставки;

• добиться того, чтобы Всемирный банк, Международный валютный фонд (МВФ) и региональные банки развития располагали достаточными ресурсами для оказания помощи формирующимся рынкам и развивающимся странам.

Чтобы усовершенствовать архитектуру глобальной финансовой системы, руководители договорились работать над следующими вопросами:

• Новые законы о надзоре. Национальные правительства заново оценят действующие структуры регулирования для надзора и управления риском, с особым упором на обеспечение того, чтобы регулирование распространялось на всех трейдеров и все финансовые рынки и продукты, и чтобы финансовые фирмы сохраняли достаточный капитал для покрытия риска.

• Новые требования по отчетности. Национальные правительства обяжут финансовые фирмы отчитываться о своем финансовом положении и о сложных финансовых продуктах, которыми они владеют или которыми они торгуют, таких, как деривативы и свопы на дефолт по кредиту, чтобы национальные, а по возможности и международные органы регулировании знали и масштабы торговли этими продуктами, и то, могут ли они создавать риск для финансовой системы.

• Более широкое международное сотрудничество в области регулирования: Национальные органы регулирования должны стремиться лучше координировать развитие и реализацию финансового регулирования и делать его более согласованным на международном уровне. Чтобы лучше предотвращать и преодолевать кризисы, они должны делиться со своими иностранными коллегами информацией о потоках капитала через границу, особенно тех, которые могут создавать угрозу для стабильности рынка и, возможно, применять санкции за незаконное рыночное манипулирование и мошенническую деятельность. Новые органы - международные коллегии финансовых инспекторов - обеспечат обсуждение трансграничной деятельности глобальных банков и рисков, с которыми они сталкиваются.

• Пересмотр требований по конфликту интересов и компенсациям. Национальные органы регулирования усилят надзор за кредитными рейтинговыми агентствами и добьются того, чтобы они отделили свои функции по кредитным рейтингам от консультаций, которые они проводят. Национальные правительства или сами финансовые системы должны разработать новые компенсационные схемы, чтобы не поощрять чрезмерную краткосрочную отдачу или инвестиции в необоснованно рискованные продукты или торговые операции.

• Реформирование глобальных многосторонних институтов. Развивающиеся страны должны быть шире представлены на Форуме финансовой стабильности - международном консультативном органе по финансовым стандартам, созданном "Группой семи стран", а также в органах управления МВФ и Всемирного банка. МВФ должен улучшить свою способность выявлять слабые места в экономике отдельных стран и в мировом масштабе, выработать систему раннего предупреждения о кризисах и играть ключевую роль в реагировании на кризисы. Страны-доноры должны добиться того, чтобы все многосторонние финансовые институты располагали достаточными ресурсами для поддержки формирующихся рынков и развивающихся стран.

Чтобы обеспечить успех политики содействия росту и реформ в области регулирования, страны "Большой двадцатки" обязались отвергать протекционизм. В частности, они пообещали:

• воздерживаться от установления новых барьеров на пути торговле и инвестиций в течение 12 месяцев;

• возобновить переговоры по заключению нового глобального торгового соглашения;

• выполнять или брать на себя новые обязательства, связанные с целями международного развития для оказания помощи бедным развивающимся странам.