26 juin 2008

Les besoins en capitaux de la future entreprise

Une nouvelle entreprise réalise rarement des bénéfices au début.

(L'article ci-après est extrait de la publication du département d'État intitulée Principes de l'entrepreneuriat.)

Les nouvelles entreprises font rarement des bénéfices dès les premiers mois de leur existence. Générer le chiffre d'affaires prévu prend du temps : les recettes initiales ne sont habituellement pas suffisantes pour couvrir les charges d'exploitation et les frais d'établissement. Le candidat à la création d'une entreprise doit donc estimer de combien d'argent il va avoir besoin et obtenir cette somme pour transformer son rêve en réalité.

Il ne faut pas nécessairement beaucoup d'argent pour réussir le lancement d'une entreprise. Au milieu des années 70, Steve Jobs et Steve Wozniak ont créé Apple Computer en vendant un minibus Volkswagen et un calculateur scientifique Hewlett-Packard pour obtenir les 1.300 dollars dont ils avaient besoin pour mettre en place une ligne de production de fortune. En 1997, pour lancer www.ragingbull.com, un site Internet qui est maintenant une belle réussite financière, Bill Martin et Greg Wright ont utilisé les prises de connexion gratuite à l'Internet de leur résidence universitaire et eu besoin de seulement 175 dollars : 75 pour les frais d'établissement de leur société dans le New Jersey, 70 pour l'enregistrement du nom de domaine de leur site Internet et 30 dollars pour un mois d'hébergement de ce site.

De nombreux créateurs d'entreprise commencent avec 5.000 dollars ou moins, juste de quoi établir l'entreprise, acheter quelques stocks et créer quelques documents publicitaires. On peut réduire les charges de nombreuses façons, par exemple, en commençant par travailler à son domicile au lieu de louer des bureaux et en louant des équipements de bureau au lieu de les acheter.

Ceci étant, tout créateur d'entreprise doit estimer de combien d'argent il aura besoin pour couvrir ses frais jusqu'à ce que l'affaire équilibre ses charges puis commence à réaliser des bénéfices. Pour cela, les meilleurs outils sont le compte d'exploitation et le tableau des flux de trésorerie prévisionnels. La trésorerie c'est l'argent disponible pour faire des achats, payer les factures et faire face aux obligations. C'est la différence entre les recettes encaissées et les décaissements pendant une période donnée.

Il est important d'accompagner ces états financiers prévisionnels de notes expliquant les dépenses exceptionnelles et les hypothèses retenues pour aboutir aux chiffres présentés.

• Le compte d'exploitation prévisionnel présente l'ensemble des recettes et des dépenses prévues (y compris les amortissements et les remboursements de prêts) pour déterminer le bénéfice de l'entreprise, par mois et par an. Les amortissements sont une comptabilisation des économies nécessaires pour pouvoir remplacer les équipements à la fin de leur vie.

• Le tableau prévisionnel des flux de trésorerie estime les recettes et les dépenses prévues. Cette estimation périodique doit, selon les experts, être au moins mensuelle pendant la première ou les deux premières années de la nouvelle entreprise. Elle permet de prévoir l'argent qui sera nécessaire pour financer l'exploitation. En calculant le montant cumulé des prévisions, le créateur d'entreprise peut connaître, avant le lancement de son entreprise, le montant des capitaux dont il aura besoin.

La trésorerie mensuelle nette donne le montant du besoin de financement, c'est-à-dire de l'excédent des dépenses sur les recettes, situation très probable la première année car, souvent, les marchandises sont expédiées avant que le paiement n'ait été encaissé et, pendant ce temps, la jeune entreprise doit payer ses factures. La trésorerie cumulée depuis le départ montre un besoin de financement croissant.

Le point critique, dit point mort, sera atteint lorsque les recettes mensuelles couvriront les dépenses mensuelles. À partir de ce moment-là, le déficit cumulé commencera à décroitre pour finir par devenir un excédent. Le montant cumulé du déficit atteint juste avant le point mort représente le besoin de financement, c'est-à-dire le volume des capitaux dont la nouvelle entreprise va avoir besoin.

Les prévisions financières sont forcément hypothétiques, car toutes les éventualités ne peuvent être prévues. Les experts recommandent donc que le créateur d'entreprise augmente de 20 % le besoin de financement tiré du tableau des flux de trésorerie afin d'avoir une marge de sécurité pour faire face à des imprévus.

Muni de ces estimations, le créateur d'entreprise peut se mettre à la recherche d'un financement et se consacrer au lancement de son affaire.