2009.06.17
奥巴马提出金融监管体系的全面改革方案
美国国务院国际信息局（IIP）《美国参考》Andrzej Zwaniecki从华盛顿报道，奥巴马总统提出美国金融监管体系的全面改革方案，此次改革旨在解决在目前的金融危机中所暴露的结构性缺陷，防止未来类似危机的发生。
奥巴马于6月17日在白宫公布了这个方案的具体内容，该方案将重塑金融机构开展业务和政府监督金融业的方式。这项方案是白宫与金融业代表、国会领导人和政府监管人员磋商后拟定的。
奥巴马说：“我深信，通过提出明确的行业规则并确保透明度和公平交易，实际上我们将促进市场更加活跃。”
这项改革方案要求对复杂而不透明的金融工具以及设计并出售这些工具的金融机构加强监督。很多经济学家认为，金融机构承担的过度风险加剧了金融危机。通过公布改革方案的细节，总统为就金融改革的最后内容与国会展开正式讨论开辟了道路。
根据总统的改革方案，作为美国中央银行的联邦储备系统将有权对银行控股公司及一旦倒闭就会对美国经济构成风险的其他相互关联的大型金融公司进行监管。该方案还对过去被认为“因规模太大而不可能倒闭”的公司提出了更高的资本和流动性要求，并确立了这些公司一旦倒闭进行有序处理的机制。奥巴马政府认为，这些措施将使确保金融体系稳定的努力取得长足的进展。
此方案还寻求解决资产证券化问题，即发行由不同种类资产担保的证券的问题，这一趋势在当前危机爆发的前几年越演越烈，最后由于用抵押贷款担保的证券市场崩溃而受到普遍谴责。改革方案对资产担保证券的发行机构或承销机构提出严格的报告要求，要求它们必须承担与抵押贷款相联系的部分风险。方案还将首次对信用违约掉期合约等复杂的金融工具进行监管，这类金融工具不为普通人所理解，而且其多数交易没有受到监管人员的注意。
此外，该方案还要求建立一个新的机构，在信用卡和房贷等一系列金融产品方面保护消费者利益。
政策研究机构“新美国基金会”（New America Foundation）的雷迪克尔（Doug Rediker）说，这个方案无法预防将来金融危机的再次发生，因为未来金融危机的性质是无法预料的,但这个方案努力调整逐利因素与风险之间的关系，增大了银行家或其他人不正当地利用金融体系的难度，至少短期内如此。
奥巴马说，提出这项方案是为了使美国的金融监管与时俱进，使之能应对21世纪经济的复杂性和全球性，目前施行的金融监管原则中的多数是在1930年代经济大萧条（Great Depression）期间确立的。财政部长盖特纳（Tomothy Geithner）和白宫国家经济委员会主任萨默斯（Lawrence Summers）在《华盛顿邮报》6月15日发表的署名文章中写道：“我国金融监管框架中的空白、缺陷和管辖权重叠的情况比比皆是，对金融风险的看法也已过时。”
但白宫的新方案避免整合和简化过分复杂的联邦监管结构，而仅在几个星期之前，这种重组似乎还是奥巴马政府考虑的一项改革重点。 据白宫发布的一份新闻简报，按照目前的方案，将建立一个监管委员会（council of regulators），除制约联邦储备系统扩大后的权力之外，还将“填补监管空白、促进政策协调与争端的解决以及发现公司和市场活动中新出现的风险”。
总统表示，他还将提请国会考虑把储蓄机构监理局(Office of Thrift Supervision)并入货币监理局(Office of the Comptroller of the Currency)，前者因未能发现由其监管的一些金融机构的问题而受到批评，后者则是财政部内的一个银行监督机构。
雷迪克尔说，鉴于改革法案的最终文本是由国会而不是由奥巴马政府拟定，奥巴马政府对于法案内容的政治可行性持现实的态度。
最初，奥巴马希望对监管结构进行更加深入的改革，但遭到国会中一些关键的委员会中的头面人物反对，他们不久将要对奥巴马政府的提议举行听证会。奥巴马总统在6月16日接受电视采访时说："我们要让这件事通过；而且，你们知道，我们认为速度十分重要。我们想把它做好，我们也想把它做得很仔细，但我们不想徒劳地向着风车冲撞。"
奥巴马政府希望在全世界改进金融监管和监督的努力中发挥领导作用。它呼吁建立一个国际银行监督部门，由该部门提出限制过度依赖国际金融体系举债的措施，并要求提高资本储备以抵消风险较高的资产。。
欧盟已采取行动，对自身的金融监管体系作出改动，其中包括对评信机构采用严格的新标准以及制订监督对冲基金（hedge fund）的新规则。但雷迪克尔说，在一切细节确定之前，很难知道美国与欧盟在监管改革问题上所遵循的方向是否相同。
他说，有必要确保开展国际业务的金融机构不去寻找较宽松的国家监管体系以避免监督或严格的规则，"否则，在跨境金融流通领域可能出现下一个泡沫。"
奥巴马讲话的记录稿全文（英文）载于《美国参考》（America.gov.）。
